Arbitrage là gì?
Arbitrage (hay còn được biết đến với tên gọi Kinh doanh chênh lệch giá) là một phương pháp giao dịch ít rủi ro, tận dụng sự chênh lệch giá trên thị trường. Đây là một cách để mua tài sản ở một thị trường với giá thấp, sau đó bán chúng ở một thị trường khác với giá cao hơn, từ đó thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá đó. Phương pháp này được xem là một cách đầu tư lợi nhuận phi rủi ro.
Tuy nhiên, để thực hiện Arbitrage cần có nguồn lực tài chính lớn và kiến thức sâu về các thị trường tài chính. Điều này bởi vì các sàn giao dịch có thể áp dụng phí giao dịch, có giới hạn về số lượng tài sản có thể giao dịch và có các quy định tài chính khác nhau.
Ví dụ: Nếu giá cổ phiếu của một công ty XYZ trên sàn NYSE là 50 đô la, trong khi trên sàn LSE giá cùng cổ phiếu là 55 đô la, thì người giao dịch có thể mua cổ phiếu XYZ trên NYSE và bán trên LSE. Khi đó, người giao dịch sẽ thu được lợi nhuận 5 đô la từ sự chênh lệch giá trên hai sàn.
Các loại Arbitrage
Tính đến hiện tại, trong thị trường tài chính, Arbitrage được chia thành 2 loại khác nhau:
Two Points Arbitrage
Đây là hình thức Arbitrage hoạt động dựa trên sự chênh lệch rõ ràng của tỷ giá giữa hai loại tiền tệ trên hai thị trường khác nhau.
Three Points Arbitrage
Hình thức này phức tạp hơn vì không giúp nhà đầu tư nhìn thấy sự khác nhau về tỷ giá trong các trường hợp khác nhau. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư dành nhiều thời gian và quan sát tỉ mỉ, họ sẽ nhìn thấy sự chênh lệch rõ rệt thông qua tỷ giá chéo.
Điều kiện để thực hiện Arbitrage
Phương pháp này có thể được áp dụng khi thỏa mãn một số điều kiện sau:
- Chênh lệch giá của tài sản, sự mất cân bằng về giá có thể xảy ra dưới nhiều hình thức khác nhau.
- Tài sản trên các thị trường khác nhau được giao dịch với giá khác nhau.
- Giao dịch diễn ra đồng thời. Trong trường hợp tài sản có giá tương đương, giao dịch cần được thực hiện đồng thời để tận dụng sự chênh lệch giá.
Ưu và nhược điểm của Arbitrage
Sau đây là các ưu điểm và nhược điểm của phương pháp Arbitrage:
Ưu điểm
- Tạo lợi nhuận nhanh: Arbitrage là cách để tạo lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa các thị trường.
- Giảm rủi ro: Trong chiến lược Arbitrage, nhà đầu tư mua và bán cùng một tài sản ở hai thị trường khác nhau đồng thời, giảm rủi ro khi giá cả dao động.
- Không cần kiến thức chuyên môn sâu: Các nhà đầu tư không cần có kiến thức chuyên sâu để sử dụng Arbitrage. Chỉ cần hiểu cách mua bán tài sản trên các thị trường khác nhau.
- Tăng tính thanh khoản: Khi sử dụng Arbitrage, nhà đầu tư có thể tăng tính thanh khoản của thị trường bằng cách làm đầy khoảng cách giá giữa các thị trường.
Nhược điểm
- Tìm được cơ hội chênh lệch giá trên thị trường là khó khăn và có thời gian ngắn. Thị trường sẽ trở lại trạng thái cân bằng sau một thời gian ngắn khi có sự điều chỉnh từ mối quan hệ cung cầu.
- Arbitrage chỉ phù hợp cho các tổ chức lớn như ngân hàng, quỹ đầu tư vì chênh lệch giá rất nhỏ. Đối với nhà đầu tư cá nhân với số vốn nhỏ, lợi nhuận không đáng kể và phải chịu các phí giao dịch trên thị trường.
Rủi ro khi sử dụng phương pháp Arbitrage
- Trượt giá: Đây là sự khác biệt giữa mức giá dự kiến và mức giá giao dịch thực tế tại thời điểm hiện tại. Nó có thể xảy ra do chậm trễ trong truyền thông Internet. Trong trường hợp giao dịch xảy ra tại thời điểm thị trường biến động, mức trượt giá sẽ càng cao.
- Khả năng cạnh tranh cao: Arbitrage chỉ dành cho các nhà đầu tư lớn trong giao dịch tài chính. Tuy nhiên, vì lợi nhuận hấp dẫn, đã có sự cạnh tranh giữa các quỹ, ngân hàng và các công ty môi giới.
- Rủi ro thanh khoản: Để thực hiện giao dịch, cần có người mua và người bán đồng thời. Trong trường hợp không đủ người mua và người bán, thanh khoản thị trường sẽ bị suy giảm.
- Rủi ro biến động: Mặc dù thị trường tài chính luôn biến động, nhưng nhà đầu tư luôn mong muốn thị trường biến động mạnh hơn vì từ đó sẽ có thêm cơ hội thu lợi nhuận. Nếu thị trường trở nên ít biến đổi, mức rủi ro cũng tăng lên.
Sử dụng phương pháp Arbitrage ở thị trường chứng khoán Việt Nam
Arbitrage là một phương pháp đầu tư tận dụng sự chênh lệch giá giữa các thị trường để kiếm lời, với ít rủi ro. Tuy nhiên, để thực hiện Arbitrage tại Việt Nam, nhà đầu tư cần nắm bắt và theo dõi thông tin nhạy bén giữa các thị trường để đưa ra quyết định đúng đắn.
Cụ thể, Arbitrage trong thị trường chứng khoán Việt Nam được sử dụng khi so sánh chênh lệch giá giữa thị trường phái sinh hợp đồng tương lai và chỉ số chứng khoán cơ sở. Khi đó, có hai trường hợp mà nhà đầu tư có thể kiếm lời:
- Khi chỉ số phái sinh lớn hơn chỉ số cơ sở, nhà đầu tư mua cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành chỉ số chứng khoán cơ sở và đồng thời bán chỉ số phái sinh với giá trị như nhau.
- Khi chỉ số phái sinh nhỏ hơn chỉ số cơ sở, nhà đầu tư bán cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành chỉ số cơ sở và đồng thời mua chỉ số phái sinh với giá trị như nhau.
Lưu ý khi sử dụng Arbitrage
Khi thực hiện giao dịch gần ngày đáo hạn, độ tin cậy của phương pháp này sẽ cao hơn. Điểm chốt lãi trong giao dịch Arbitrage thường xảy ra khi chênh lệch giữa phái sinh và cơ sở xấp xỉ bằng 0, hoặc tùy theo từng trường hợp, ngày đáo hạn có thể là điểm chốt lãi.
Khi đó, nhà đầu tư sẽ đóng cùng lúc tư cách người mua và người bán trên cả thị trường phái sinh và cơ sở, thu lợi nhuận từ chênh lệch giá trước đó.
Hy vọng những kiến thức mà chúng tôi chia sẻ đã giúp bạn hiểu rõ hơn về Arbitrage và từ đó có thể rút ra những kinh nghiệm trong quá trình đầu tư.
Dnulib – Trang web chuyên cung cấp kiến thức về tài chính và đầu tư.
