Việc hiểu rõ về Long Short trong chứng khoán, vị thế mua và vị thế bán là điều cần thiết đối với tất cả các chủ thể khi bước chân vào thị trường tài chính. Nếu không hiểu rõ khái niệm này, sẽ rất khó để hiểu được bản chất của việc mua bán. Hiện nay, vẫn còn nhiều người chưa hiểu rõ về những thuật ngữ này.
1. Tìm hiểu về vị thế trong chứng khoán:
Để hiểu rõ hơn về khái niệm “Position” – vị thế là gì, chúng ta cùng tìm hiểu về chiến lược Long và Short cho các vị thế đó.
Long là khi nhà giao dịch mua một loại tiền tệ và kỳ vọng sẽ bán nó với mức giá cao hơn. Trong trường hợp này, nhà giao dịch thu lợi nhuận từ sự tăng giá của thị trường.
Tùy theo từng vị thế, nhà đầu tư, nhà đầu cơ sẽ sử dụng các kỹ thuật kiếm lời riêng của mình. Khi nhà đầu tư cho rằng giá của một cặp tiền tệ nào đó sẽ tăng, họ sẽ tiến hành mua vào.
Tuy nhiên, không phải lúc nào nhà đầu tư cũng mua được với giá tốt. Bởi vì vậy, hầu hết nhà đầu tư không sử dụng toàn bộ số tiền đầu tư của mình để mua các cặp tiền tệ, mà thường sẽ chia nhỏ số tiền đầu tư ra và mua ở nhiều vị thế khác nhau.
Khi giá thực sự tăng, nhà đầu tư sẽ tiến hành chốt lời các lệnh đã mua trước đó và thu được lợi nhuận từ đó.
3. Short là gì?
Nguyên tắc của Short tương tự như Long, nhưng khác ở chỗ trader bán khi dự đoán giá sẽ giảm. Trong trường hợp này, nhà giao dịch thu lợi nhuận từ sự giảm giá của thị trường.
Khi dự đoán giá sẽ giảm, nhà đầu tư đặt lệnh bán khống các cặp ngoại tệ trong thị trường forex mà họ cho là sẽ giảm trong tương lai. Tuy nhiên, họ không sở hữu bất kỳ cặp tiền tệ nào, do đó họ sẽ sử dụng tài khoản ký quỹ và đòn bẩy để thực hiện việc bán khống.
Khi các cặp tiền tệ đó giảm giá thực sự, nhà đầu tư sẽ chốt lời các lệnh bán của mình và thu lại lợi nhuận.
4. Chiến lược giao dịch với vị thế Long/Short:
Trong giao dịch tài chính nói chung và Forex nói riêng, nhà đầu tư luôn sử dụng vị thế Long và Short. Để mang lại hiệu quả, cần có chiến lược hiệu quả.
- Chiến dịch giao dịch đồng thời:
Khi thực hiện chiến lược này, nhà đầu tư mở đồng thời hai vị thế Long/Short cùng lúc với một cặp tiền. Sau khi xác định được xu hướng thị trường, nhà đầu tư đóng một lệnh và giữ lệnh còn lại.
- Mua, bán khống 2 cặp tiền tương đồng:
Nhà đầu tư mua khống một cặp tiền và bán khống một cặp tiền tương đồng khác với cùng khối lượng giao dịch. Chiến lược này không loại bỏ hoàn toàn rủi ro, nhưng có thể giảm rủi ro đáng kể khi thị trường đi ngược hướng.
- Long Position kết hợp với Short Position trên Call Option:
Với chiến lược này, nhà đầu tư có thể thực hiện 2 phương án:
-
Đầu cơ chênh lệch khi giá lên: nhà đầu tư mở đồng thời một Long Position trong Call Option 1 và một Short Position trong Call Option 2 trên cùng một cặp tiền tệ. Lưu ý, giá của Call Option 2 cao hơn giá thực hiện của Call Option 1. Với chiến lược này, nhà đầu tư sẽ bỏ ra một số vốn nhỏ là (c1 – c2), đó là số tiền mà nhà đầu tư sẽ mất nếu giá đi chệch hướng và cũng là lợi nhuận nếu giá đi đúng kỳ vọng.
-
Đầu cơ chênh lệch khi giá xuống: nhà đầu tư kỳ vọng giá giảm trong tương lai, do đó sẽ đặt đồng thời một Long Position trong Call Option 1 và một Short Position trong Call Option 2 trên cùng một cặp tiền tệ. Lưu ý, giá của Call Option 1 cao hơn Call Option 2. Nhà đầu cơ sẽ có lợi nhuận từ ban đầu, chính là (c2 – c1) nếu giá giảm. Ngược lại, sẽ thua lỗ một khoản có giới hạn nếu giá ngược kỳ vọng.
5. Một số vấn đề liên quan về Long Short trong chứng khoán:
Tâm lý của nhà đầu tư khi Long Short diễn biến như thế nào?
Nếu nhà đầu tư mở vị thế Long, tức là đã mua các cặp tiền tệ, hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng. Tâm lý này sẽ khiến những nhà đầu tư có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của các cặp tiền tệ sẽ tăng trong tương lai trên thị trường ngoại hối cùng mua vào. Khi lượng đặt Long quá lớn, tỷ giá sẽ tăng nhanh chóng trong thời gian ngắn.
Ngược lại, khi nhà đầu tư mở vị thế Short, tức là đã bán các cặp tiền tệ, hy vọng sẽ kiếm lời khi giá giảm. Tâm lý này cũng khiến những nhà đầu tư có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của các cặp tiền tệ sẽ giảm mạnh trong tương lai trên thị trường ngoại hối cùng bán khống. Khi lượng đặt Short quá nhiều, tỷ giá sẽ giảm đồi không phanh trong khoảng thời gian ngắn.
Vị thế Long và vị thế Short thường liên quan chặt chẽ đến các hoạt động đầu cơ giá lên và giá xuống. Vì vậy, cần hiểu rõ và cài đặt dừng lỗ trong mỗi lệnh giao dịch để tránh thua lỗ không đáng có.
Cách thức đóng mở của một giao dịch:
Cần hoàn thiện việc thực hiện giao dịch mua hay bán ngược lại với việc bắt đầu giao dịch để có lợi nhuận thực sự. Việc mua hay bán một cặp tiền tệ khi bắt đầu giao dịch được gọi là mở giao dịch, việc bán hoặc mua cùng cặp tiền sau đó được gọi là đóng giao dịch. Toàn bộ quá trình này được gọi là một lệnh giao dịch. Chúng ta cũng cần chú ý rằng, dù thực hiện mua hay bán trong giao dịch, chủ thể không thực sự sở hữu đồng tiền vật chất. Tất cả lợi nhuận được quy đổi, tính toán và phản ánh theo loại tiền mà chủ thể đã có trong tài khoản.
Đọc thêm tại dnulib.edu.vn
