Đầu tư vào thị trường chứng khoán luôn thu hút sự quan tâm của nhiều người, bao gồm cả những người có kinh nghiệm và những người mới bắt đầu. Chính vì vậy, những công cụ hữu ích để theo dõi và đánh giá thị trường là vô cùng quan trọng. Trong số những công cụ như vậy, chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) được sáng tạo ra để giúp nhà đầu tư theo dõi và đánh giá hiệu quả các thay đổi trong dòng tiền trong thị trường chứng khoán.
1. Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) là gì?
Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) là một công cụ được tạo ra vào những năm 1980 bởi Marc Chaikin, nhằm theo dõi việc tích lũy và phân phối cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định. Khoảng thời gian mặc định để tính toán CMF là 21 ngày. Các giá trị chỉ báo CMF dao động từ +1 đến -1. Bất kỳ điểm cắt nào trên hoặc dưới 0 đều có thể được sử dụng để xác định những thay đổi trong dòng tiền, động lực mua hoặc bán.
Áp lực mua sẽ đẩy chỉ số CMF lên trên 0, trong khi việc bán cổ phiếu liên tục sẽ đẩy chỉ số này xuống dưới 0. Khi CMF dao động quanh mức 0, điều này cho thấy áp lực mua và bán tương đối cân bằng và không có xu hướng rõ ràng. Các nhà giao dịch sử dụng hệ thống CMF như một công cụ để xác định và đánh giá xu hướng của cổ phiếu mà họ đang giao dịch.
2. Cách tính toán chỉ số Chaikin Money Flow (CMF):
Để tính giá trị của chỉ số Chaikin Money Flow (CMF), ta thực hiện ba bước như sau:
Bước 1. Hệ số nhân dòng tiền
Bước đầu tiên là xác định hệ số nhân dòng tiền của từng khoảng thời gian như sau:
Hệ số nhân dòng tiền = ((Giá đóng cửa – Giá thấp nhất) – (Giá cao nhất – Giá đóng cửa)) / (Giá cao nhất – Giá thấp nhất)
Bước 2. Khối lượng dòng tiền
Bước tiếp theo là tính toán khối lượng dòng tiền bằng cách nhân khối lượng giao dịch trong khoảng thời gian đó với hệ số nhân dòng tiền thu được ở bước trước. Thông thường, khối lượng dòng tiền được tính theo cơ sở hàng ngày, nhưng cũng có thể tính theo cách khác như hàng giờ hoặc hàng tuần.
Khối lượng dòng tiền = Số nhân dòng tiền x Khối lượng giao dịch trong khoảng thời gian đó
Bước 3. Giá trị CMF
Bước cuối cùng là tính giá trị CMF bằng cách chia tổng giá trị dòng tiền hàng ngày trong khoảng thời gian nhất định cho tổng khối lượng giao dịch trong cùng khoảng thời gian đó. Khoảng thời gian mặc định để tính CMF là 21 ngày, tương ứng với giao dịch trong tháng qua (thường có 21 hoặc 22 ngày giao dịch trong mỗi tháng).
CMF = Trung bình 21 ngày của Dòng tiền hàng ngày / Khối lượng trung bình trong 21 ngày
Đa phần các nền tảng giao dịch và biểu đồ đều cung cấp chỉ báo Chaikin Money Flow, vì vậy bạn không cần phải tính toán chỉ báo này một cách thủ công. Một số nền tảng biểu thị chỉ số này dưới dạng số thập phân bằng cách chia cho 100, trong khi các nền tảng khác biểu thị giá trị từ 0 đến 100. Ví dụ, giá trị 0.45 trên một nền tảng có nghĩa là giá trị 45 trên nền tảng khác.
Vì chỉ số Chaikin Money Flow là một bộ đồng hóa, nên nó thường được biểu diễn trên biểu đồ dưới dạng đường đồ thị, tương tự như chỉ số MACD.
3. Cách đọc chỉ số Chaikin Money Flow (CMF):
Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) là một chỉ báo đồ thị, nằm bên dưới biểu đồ tài sản dưới dạng một đường đồ thị quanh mức 0. Thiết lập mặc định là trong 20 khoảng thời gian, nhưng bạn có thể tùy chỉnh tuỳ ý theo sở thích và chiến lược của mình. CMF có thể nhận giá trị từ +1 đến -1, nhưng cần lưu ý rằng nó không luôn luôn đạt đến giá trị cực trị.
Khu vực phía trên đường trung tâm hoặc đường 0 được coi là khu vực tăng giá, trong khi khu vực phía dưới đường 0 được coi là khu vực giảm giá. Do đó, khi giá trị CMF nằm trên đường 0, đó là dấu hiệu cho thấy áp lực mua đang tồn tại, trong khi áp lực bán có thể tồn tại khi giá trị chỉ báo nằm trong khu vực âm.
Dưới đây là một số tín hiệu mà nhà giao dịch có thể quan sát khi sử dụng chỉ số Chaikin Money Flow (CMF):
-
Xu hướng: Nhà giao dịch có thể vẽ các đường xu hướng trên chỉ báo CMF và nhận ra các đột phá có thể xảy ra trên biểu đồ. Một nhà giao dịch nên xác định chính xác xu hướng vì điều này mang lại niềm tin trong quá trình giao dịch rằng xu hướng sẽ tiếp tục.
Ví dụ: Khi có một khoảng thời gian mua liên tục (khi giá trị CMF được duy trì trên 0), xu hướng được coi là tăng và cho biết giá sẽ tiếp tục tăng theo xu hướng. Khi có áp lực bán liên tục (giá trị CMF dưới 0), điều này cho thấy xu hướng giảm và giá sẽ tiếp tục giảm.
-
Điểm cắt lỗ và chốt lời: Các điểm giao nhau trên biểu đồ khi chỉ số Chaikin Money Flow cắt đường 0 từ trên hoặc dưới cũng có thể là tín hiệu của một sự đảo ngược xu hướng có thể xảy ra.
Điểm giao nhau có thể là điểm giao nhau tăng hoặc giảm. Điểm giao nhau tăng xảy ra khi CMF vượt qua đường 0 từ dưới và giá cổ phiếu tiếp tục tăng. Điểm giao nhau giảm xảy ra khi CMF vượt qua đường 0 từ trên và giá tiếp tục giảm.
Đôi khi, có thể xảy ra các tín hiệu sai khi các điểm giao nhau chỉ là tạm thời – chỉ vượt qua đường 0 một chút và sau đó lại giao nhau trở lại. Để giảm thiểu các tín hiệu giao dịch sai, một số nhà giao dịch đợi cho đến khi chỉ số di chuyển hơn 5 điểm qua đường 0 trước khi tham gia giao dịch. (Nghĩa là, khi có giá trị đọc cao hơn +0.05 hoặc thấp hơn -0.5.) Nhà giao dịch cũng có thể kết hợp chỉ báo CMF với các chỉ báo kỹ thuật khác để có các tín hiệu giao dịch được xác nhận.
-
Phân kỳ: Sự phân kỳ xảy ra khi hành động giá không tương ứng với sự thay đổi trong chỉ số Chaikin Money Flow. Phân kỳ giảm xảy ra khi giá tăng lên mức cao mới nhưng chỉ số CMF không tăng lên cao hơn. Điều này cho thấy một xu hướng đảo chiều và giá có thể giảm điểm. Sự phân kỳ tăng chỉ ra sự đảo ngược có thể xảy ra. Điều này xảy ra khi giá giảm xuống mức thấp mới nhưng CMF không đi theo với mức thấp hơn.
Khi có động lực từ một xu hướng mạnh, giá cao mới sẽ được phản ánh trong giá trị CMF cao mới tương ứng.
4. Cách sử dụng chỉ số Chaikin Money Flow (CMF):
Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) có thể được sử dụng cùng với hỗ trợ và kháng cự, để xác nhận các đột phá từ các mức này. Vì vậy, nếu giá phá vỡ mức kháng cự trong xu hướng tăng trong khi CMF đạt mức cao hơn, đó là dấu hiệu cho thấy xu hướng sẽ tiếp tục đi lên. Ngược lại, trong xu hướng giảm, nếu giá phá vỡ ngưỡng hỗ trợ trong khi CMF đạt mức thấp mới, điều đó xác nhận xu hướng giảm sẽ tiếp tục.
Sự đảo ngược xu hướng tiềm năng có thể được xác định thông qua các phân kỳ giữa hành động giá và chỉ số CMF. Sự phân kỳ tăng có thể xuất hiện khi giá di chuyển đến mức thấp mới trong khi CMF không đi theo chuyển động tương tự, cho thấy xu hướng tăng có thể đảo chiều. Ngược lại, sự phân kỳ giảm xuất hiện khi giá di chuyển lên mức cao mới trong khi CMF vẫn giữ nguyên hoặc thậm chí giảm, cho thấy sự bắt đầu có thể xảy ra của một xu hướng giảm.
Mặc dù những người giao dịch theo khối lượng thường sử dụng chỉ số Chaikin Money Flow, nhưng nó không đảm bảo một cách chính xác và đáng tin cậy như một chỉ báo độc lập. Chính vì vậy, bạn nên kết hợp chỉ báo này với các chỉ báo phân tích kỹ thuật khác để xác nhận các tín hiệu đã xác định và xây dựng chiến lược giao dịch của riêng mình.
5. Ưu điểm và hạn chế của chỉ số Chaikin Money Flow (CMF):
Ưu điểm của chỉ báo CMF:
- Công thức Dòng tiền Chaikin là một chỉ báo hữu ích trong các thị trường có xu hướng.
- Nó là một công cụ hữu ích để xác nhận hướng xu hướng.
- CMF có thể cung cấp tín hiệu thoát ra khi có khả năng xảy ra sự đảo ngược xu hướng.
Hạn chế của chỉ báo CMF:
- Nó không nên được sử dụng như một chỉ báo độc lập.
- Người giao dịch không thể xác định các điểm cắt lỗ và chốt lời tiềm năng.
- CMF có thể cung cấp tín hiệu sai trong các điều kiện thị trường có giới hạn phạm vi, vì các giá trị có thể dao động xung quanh đường 0.
- Sẽ tốt hơn nếu bạn không sử dụng nó trên các khung thời gian nhỏ hơn.
Tóm lại, chỉ số Chaikin Money Flow là một công cụ sử dụng cả giá và khối lượng để xác nhận xu hướng hoặc cảnh báo về sự suy yếu. Nó thường không được sử dụng để đưa ra tín hiệu giao dịch độc lập, mà thay vào đó nó chỉ giúp xác nhận các tín hiệu bằng cách sử dụng các chiến lược khác như đột phá hoặc giao dịch theo xu hướng. Đối với các giao dịch dài hạn, CMF nên ở trên 0 và đối với các giao dịch ngắn hạn, CMF nên ở dưới 0. Điều này cho thấy động lực (giá) và sức mạnh (khối lượng) đều di chuyển cùng hướng với giao dịch.
Không có chỉ báo nào là hoàn hảo. Luôn quản lý vị thế một cách cẩn thận để một giao dịch thua lỗ không ảnh hưởng đáng kể đến tài khoản của bạn.
Được chỉnh sửa bởi: dnulib.edu.vn
